Cot report forex trading

O Compromisso dos Comerciantes Forex - relatório COT.

O relatório Compromisso dos Comerciantes é uma divulgação das posições líquidas longas e curtas tomadas pelos comerciantes tanto especulativos como comerciais. É um ótimo recurso que permite que você veja como os grandes jogadores do mercado estão posicionados no mercado. O Forex-Central já permite que você veja o que os comerciantes individuais estão posicionados, mas você quer seguir o rebanho, sabendo que a maior parte do rebanho está perdendo dinheiro ?! Provavelmente não! O relatório do COT (Compromisso de Comerciantes) é, na verdade, um relatório sobre posições de futuros de moeda que são tomadas por jogadores institucionais: comerciantes comerciais (empresas e bancos que se protegem para se protegerem de mudanças monetárias adversas) e comerciantes não comerciais (especuladores que são apenas procurando lucros, como gestores de fundos, instituições financeiras e comerciantes individuais, assim como você!).

Por que o relatório COT é útil?

Em primeiro lugar, se você é um comerciante de diabo ou dia, é melhor procurar outras estratégias de negociação forex, este é para comerciantes de forex de longo prazo (que ocupam posições por semanas ou meses)! O relatório COT é útil para comerciantes de longo prazo, pois ajuda você a identificar posições finais finas ou líquidas finas. E quando você vê posições tão extremas, geralmente significa que uma reversão do mercado está ao virar da esquina, porque se todos são uma moeda longa, quem é deixado para comprar? Ninguém! E o mesmo raciocínio aplica-se a posições curtas.

Onde encontro o relatório COT?

O relatório COT é publicado todas as sextas-feiras às 20:30 horas (GMT) e apresenta um instantâneo da atividade da terça-feira anterior. Você pode encontrá-lo aqui na página de: Commodity Futures Trading Commision (CFTC). Basta rolar para baixo para o & quot; RELATÓRIOS DE LEGADO ATUAL & quot; seção e clique em & quot; Formato curto & quot; ou clique na imagem abaixo.

Exemplo do relatório Chicago Mercantile Exchange.

Como você pode ver, você tem suas posições não comerciais nas colunas da esquerda, seguidas das posições comerciais. Aqui você pode ver o número de posições longas (na imagem acima, cada posição longa ou curta é para um contrato no valor de 62.500 libras esterlinas).

O "interesse aberto" número é o número total de contratos abertos (compras e vendas) feitos por todos os tipos de comerciantes.

Na segunda linha, você vê as mudanças da semana passada (isso é ótimo para ver se os gestores de fundos e hedgers estão aumentando suas posições ou diminuindo).

Na última linha, você vê o número de comerciantes que ocupam essas posições. Estes são comerciantes cujas posições são grandes o suficiente para que eles tenham que denunciá-los ao CFTC. As últimas colunas à direita representam as posições dos comerciantes que não são obrigados a divulgar suas posições ao CFTC (porque não são suficientemente grandes).

Como interpreto esses dados?

Você deve ter em mente o que caracteriza os dois grupos de comerciantes que possuem as posições futuras listadas nesse relatório. Como eles são hedgeados (para se protegerem de uma desvalorização da moeda, por exemplo), os comerciantes comerciais são os mais otimistas nos fundos do mercado e os picos mais baixos nos mercados. Por outro lado, os comerciantes não comerciais ou os especuladores se dedicam a seguir a tendência, vendendo quando o mercado está indo para baixo e comprando quando o mercado está subindo. Continuam aumentando suas posições até a tendência do preço reverter. Sua estratégia geralmente envolve seguir as médias móveis.

Vejamos um exemplo visual para entender tudo isso:

Acima de nós, temos um gráfico semanal do par EUR / USD. As duas linhas mais importantes no fundo são a azul (os comerciantes comerciais que se protegem para se proteger) e o verde (comerciantes não comerciais que estão tentando lucrar seguindo a tendência). Observe como eles parecem se espelhar!

A partir deste gráfico, podemos ver que posições curtas não comerciais atingiram um extremo baixo em setembro de 2008; 2 meses depois, o par EUR / USD reverteu e subiu, já que aparentemente não havia mais ninguém para vender. Por outro lado, as posições longas não comerciais atingiram um nível extremo em outubro de 2009; e novamente, 2 meses depois, o par EUR / USD reverteu e começou a cair, já que aparentemente não havia mais ninguém que quisesse comprar. Há um desfecho aparente de 1 a 2 meses entre os extremos nas posições dos comerciantes não comerciais e as reversões de preço.

Se você tivesse reconhecido que as posições curtas dos especuladores não comerciais estavam em um extremo baixo em setembro de 2008, e você havia comprado no nível de 1,26 e vendido quando suas posições longas estavam em um extremo alto em outubro de 2009, você teria feito 2400 pips! Da mesma forma, se você reconhecesse que as posições longas dos especuladores não-comerciais estavam em um nível extremo em outubro de 2009, e você ficou no nível de 1,48 e vendeu quando suas posições curtas estavam em um extremo baixo em março de 2010, Você teria feito mais 1200 pips! 2 transações com um lucro de 3.600 pips. não está mal, hein ?!

Claro, é difícil dizer exatamente quando atingiu o extremo real, por isso às vezes é melhor não fazer nada até que a reversão real do mercado tenha sido confirmada.

Como você pode ver, esta é uma ótima estratégia para o comerciante de longo prazo que não tem pressa, mas quer capturar os grandes movimentos do mercado. Infelizmente, mesmo que o relatório COT seja gratuito, é fornecido semanalmente, você teria que gravar os dados em uma planilha do Excel para acompanhar os movimentos das posições longas e curtas dos comerciantes não comerciais. No entanto, uma vez que você só precisa desses 2 números por semana, isso só levaria um minuto do seu tempo a cada semana - um pequeno preço a pagar por todos esses pips que você pode capturar.

Mais uma vez, aqui estão os links que você precisa para obter esses dados de Compromissos de Comerciantes:

Um artigo muito interessante sobre o Relatório COT no qual você encontrará um Consultor Especializado para ver o relatório COT diretamente no MetaTrader 4.

COT Forex - Compromissos de comerciantes da CFTC.

Posições líquidas não comerciais para a maior moeda.

Estes gráficos mostram os dados semanais de compromissos de comerciantes (COT) da CFTC: posições líquidas para comerciantes "não comerciais" (especulativos) nos mercados de futuros de divisas dos EUA, juntamente com contratos de juros abertos detidos por todas as partes. Estes dados futuros influenciam e são influenciados pelo mercado forex local e são considerados um indicador para analisar o sentimento do mercado.

Sobre os Compromissos dos Comerciantes.

O Compromissos dos Comerciantes (COT) é um relatório emitido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele agrega as participações dos participantes nos mercados de futuros dos EUA (baseados principalmente em Chicago e Nova York), onde commodities, metais e moedas são comprados e vendidos. O COT é lançado todas as sexta-feira às 3:30 hora do leste e reflete os compromissos dos comerciantes na terça-feira anterior.

O COT fornece uma repartição de posições agregadas detidas por três tipos diferentes de comerciantes: & # 8220; comerciantes comerciais & # 8221; (no estrangeiro, tipicamente hedgers), & # 8220; comerciantes não comerciais e # 8221; (tipicamente, grandes especuladores) e "não reportáveis" e # 8221; (tipicamente, pequenos especuladores).

As Posições Líquidas Não Comerciais apresentadas no gráfico acima são de contratos de grandes especuladores, principalmente hedge funds e bancos que negociam futuros cambiais para fins de especulação. Os especuladores não conseguem entregar contratos e não precisam de mercadoria ou instrumento subjacente, mas compram ou vendem com a intenção de fechar seus # 8220; vender & # 8221; ou & # 8220; comprar & # 8221; posição com lucro, antes do vencimento do contrato. Esses contratos, vendidos em tamanhos de lotes que variam de acordo com a moeda, são líquidos para ter um excedente de pedidos de compra (valores positivos no gráfico) ou pedidos de venda (valores negativos).

O Juros Abertos representa o número total de contratos, incluindo posições de compra e venda, pendentes entre todos os participantes do mercado. Ou seja, o total de todos os futuros e / ou contratos de opções celebrados e ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega, por exercício, e assim por diante. Esses números não são compensados, mas mostram o volume total (isto é, interesse).

Nota: No mercado de futuros, a moeda estrangeira sempre é cotada diretamente contra o dólar americano. No mercado forex local, algumas moedas são citadas da maneira oposta. Para a consistência, esses gráficos fornecem dados de posição do mercado de futuros em um eixo reverso (com valores negativos acima do eixo 0) sempre que a ordem da cotação é oposta à notação forex local. Este é o caso do Franco suiço, por exemplo, que em moeda estrangeira é cotado contra o dólar norte-americano (USD / CHF).

Isto é apenas para fins de informação geral - Os exemplos apresentados são para fins ilustrativos e podem não refletir os preços atuais da OANDA. Não é um conselho de investimento ou um incentivo ao comércio. A história passada não é uma indicação do desempenho futuro.

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Usando os Relatórios COT para Preditar Movimentos de Preços Forex.

Antes de examinar os relatórios COT e algumas maneiras de usá-los, deixe-nos observar dois detalhes importantes:

Um dos principais problemas com o mercado forex é a falta de um indicador de volume. Uma vez que não existe troca de câmbio, como o Nikkei ou a NYSE, as estatísticas de volume em todo o mercado não estão disponíveis. O relatório do COT, o rastreamento das dotações de divisas e commodities futuros dos principais especuladores e hedgers comerciais, é um excelente substituto para o indicador de volume e, portanto, deve ser um item inseparável de qualquer esquema de negociação técnica. O outro ponto que gostaríamos de enfatizar é a natureza retardada do relatório. À medida que nos atualiza em posições da semana passada, é muito mais valioso como um indicador de longo prazo, com períodos de semanas, em vez de dias serem o campo de suas medidas.

O COT (compromisso de comerciantes) é um relatório emitido pela CFTC para atualizar o público sobre o posicionamento futuro de comerciantes em mercados de commodities. Nos EUA, a maioria das negociações de futuros ocorre em Chicago e Nova York, e as instituições abrangidas pelo relatório estão fortemente concentradas nesses locais.

Vamos examinar o corpo de um relatório COT.

O interesse aberto descreve o valor dos contratos de futuros abertos que estão sendo mantidos. Em outras palavras, é o volume total de contratos abertos no mercado, mas não as transações.

As posições reportáveis ​​são as posições ocupadas por instituições que cumprem os requisitos de relatório da CFTC. Estes são os principais jogadores do CBOT, e suas escolhas geralmente são apoiadas por hordas de analistas e seus estudos.

As posições não contábeis cobrem todos os que não se adequam aos critérios acima, e também são chamados de pequenos especuladores. De posições reportáveis, não comerciais inclui todos os atores que não possuem interesse em fazer uso da moeda ou mercadoria subjacente, como hedge funds, corretoras, bancos de investimento e outras empresas relacionadas. O interesse comercial aberto é criado por empresas que desejam receber ou entregar o subjacente. Assim, os papéis desempenhados pelas duas categorias de comerciantes são bastante diferentes.

A propagação abrange os negócios que possuem um número igual de posições longas e curtas nos futuros contratos.

O relatório fornece dados sobre a porcentagem de contratos longos ou curtos para o total, sobre o número de comerciantes em todas as três categorias com posições em moeda e, finalmente, as mudanças de interesse aberto em comparação com o período de relatório anterior.

Ao longo dos anos, o relatório COT tornou-se uma ferramenta bastante popular para todos os tipos de comerciantes. Aqui estão algumas maneiras de explorar os dados fornecidos pelo relatório COT.

1. Criando um portfólio de moeda com base no posicionamento do relatório COT.

Podemos usar os dados do relatório COT para criar um portfólio de moeda diversificado. Ao examinar o relatório COT, podemos ter uma boa idéia da atitude dos principais comerciantes em relação ao USD, mas para fazer uso real dos dados, devemos criar um portfólio de pares de moedas, como AUD / USD, EUR / USD, USD / JPY. Uma vez que o mercado pode ser, em geral, longo o USD, mas pode ser curto o USD contra uma ou mais moedas, não queremos ser pego segurando um par em que o USD perderá valor, enquanto o COT ainda é longo. Vamos agora supor que o setor não comercial é, em geral, o USD no nosso exemplo.

Qual deve ser o critério para decidir os pares de moedas que serão incluídos em nossa carteira em tal situação? Em geral, é uma boa idéia tornar nossa carteira neutra em termos de interesses, de modo a expressar em nossas alocações de moeda nossa idéia positiva do USD, ao mesmo tempo em que declina dizer muito sobre as moedas que ficaremos curtas.

Por exemplo, iremos AUD / USD curto e EUR / USD (e o carry for negativo) e USD / JPY longo e depois administraremos nossos índices de par de moedas de forma que o interesse total recebido não exceda a taxa do Fed. porque nós fazemos isso? Porque tudo o que queremos fazer é ganhar com a valorização do USD, limitando a volatilidade causada pelo carry trade. Ao tornar nossa posição neutra em termos de interesses, esperamos que possamos superar essas interrupções. Isso reduzirá a volatilidade do nosso portfólio e também reduzirá o retorno potencial de nosso investimento, mas criará uma posição mais duradoura e mais resiliente.

Outra maneira, mas muito mais arriscada, de criar nosso portfólio baseado no relatório do COT seria simplificar o tempo que o setor comercial é longo e reduzir a commodity ou moeda em que os comerciantes não comerciais são longos. Assim, por exemplo, se o setor comercial for longo o EUR, e o setor especulativo é longo o AUD, o comerciante simplesmente organizaria seu portfólio para refletir a escolha do mercado, atribuindo grande parte a EUR / AUD. E pode-se continuar com este método, criar um portfólio neutro para os interesses da maneira descrita anteriormente, limitando assim a volatilidade da posição e garantindo uma estratégia de longo prazo mais bem-sucedida.

2. Explorando reversões no posicionamento para criar um portfólio.

Também é possível organizar as carteiras acima mencionadas para lucrar com as reversões de tendência, conforme indicado pelos relatórios do COT, mas advertimos contra esse método, a menos que o comerciante cubra cuidadosamente sua posição negociando pares não correlacionados (ou negativamente correlacionados). As estatísticas de correlações de pares de moedas estão disponíveis na maioria dos principais corretores de divisas.

No entanto, é verdade que mudanças importantes na força de uma tendência, ou sua reversão em uma base permanente, são realmente observadas por mudanças de interesse aberto e posicionamento institucional. Nossa única sugestão é que o comerciante esteja ciente do potencial de falsos sinais, e, de acordo com o princípio usual, evite tentar muito atrapalhar fundos e tops.

3. Usando o relatório COT como um indicador de volume de longo prazo.

Um uso excepcionalmente útil e prudente do relatório do COT está em relação a ele como um complemento de volume aos estudos de preços gerados pela análise técnica convencional. O comerciante pode simplesmente se recusar a agir quando um sinal técnico não é confirmado por um movimento semelhante (sinalizado em crescente interesse aberto) no relatório COT. Para uma tendência de alta, ele esperaria um aumento correspondente em interesse aberto, e para uma tendência descendente, uma queda correspondente. Também é possível elaborar indicadores para esse fim, e MACD, Williams Oscillator ou Stochastics podem ser desenhados nos dados do relatório COT.

Esta abordagem é semelhante ao uso de dados de volume e preço simultaneamente ao explorar os gráficos do mercado de ações, e aqueles com experiência nesse campo compreenderão facilmente a importância do relatório COT. No entanto, aqueles com pouco conhecimento de outros mercados ainda podem se beneficiar grandemente da sua utilização, especialmente quando se comercializa em uma base puramente técnica.

4. Usando flip no posicionamento para prever as reversões do mercado.

No gráfico COT da amostra acima, o posicionamento líquido não comercial para o Euro é curto, uma vez que 38 por cento dos comerciantes estão ocupando posições curtas, enquanto 30 por cento mantêm longs. Uma maneira de explorar este segmento do relatório COT é tomando nota quando o posicionamento líquido muda de longo para curto e vice-versa, e prevendo inversões de mercado forex nessa base. No exemplo acima, quando o posicionamento líquido do setor não comercial muda para longo, usamos o desenvolvimento como um sinal para comprar euros, juntamente com algumas contribuições de outras fontes de análise técnica.

Embora este método possa produzir resultados muito mais confiáveis ​​do que aqueles gerados por pura análise técnica, o comerciante ainda deve estar ciente de whipsaws e picos e colapsos imprevisíveis que às vezes podem surgir. Os valores de porcentagem são mais fáceis de reconhecer e são mais fáceis de reconhecer as voltas de posição.

5. Usando o posicionamento extremo para avaliar o esgotamento do mercado.

Comparar o posicionamento longo ou curto com os extremos históricos também pode ser benéfico na identificação de extremums de mercado. A experiência mostra que existem valores absolutos que indicam uma moeda comprada ou esgotada, e como o posicionamento COT atinge esses valores, há uma chance significativa de uma inversão rápida.

Extremums também podem ser chamados de bolhas, pois caracterizam um mercado que já está em uma fase insustentável de aumento ou queda. O problema com este método reside no fato de que sempre é difícil pegar tops e fundos: não há motivos para esperar que o posicionamento não possa exceder um nível registrado antes, antes do colapso. Ainda assim, se alguém tiver a determinação e a resiliência, os extremums relatados pelo relatório COT têm um valor muito maior do que o relatado pela análise técnica baseada em preços.

É possível confirmar os extremos absolutos no relatório COT com extremos em médias móveis ou osciladores na tabela de preços.

O relatório COT é uma ferramenta muito útil que pode ser substituída pelos indicadores de volume da análise de estoques. O posicionamento absoluto e curto e as comparações históricas podem ser úteis para identificar os extremos do mercado. As mudanças percentuais em interesse aberto podem ser valiosas ao notar as mudanças de posição e a previsão de reversões de mercado no médio prazo. Se já houver um indicador técnico final, seus buscadores têm a maior sorte nos dados COT. Mas o velho conselho sobre não colocar todos os ovos na mesma cesta ainda é válido: é melhor confirmar os sinais do relatório COT com dados de outros aspectos da análise técnica e, claro, análise fundamental, antes de chegar a decisões.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Acompanhe os maiores comerciantes com o compromisso de comerciantes (CoT) Report.

Posição Trading com base em configurações técnicas, Gerenciamento de Riscos e Trader Psychology.

Qual é o compromisso do Traders Report? Quem são os jogadores no relatório? Como ler CoT para viés direcional.

Qual o Relatório de Compromisso dos Comerciantes?

Como você gostaria de saber o que os garotos e garotas mais inteligentes estão fazendo? Graças a um requisito da Commodity Futures Trading Commission, os maiores comerciantes de futuros do mundo são obrigados a denunciar suas posições que podem ser facilmente rastreadas devido à margem que devem pagar para manter suas grandes posições que a CFTC publica desde 1962 e Desde 2000, todas as sextas-feiras às 3: 30ET. Esta informação pode ser de extrema ajuda devido às pessoas que aderiram ao mercado de futuros como hedge funds para fazer um retorno acima do respectivo índice ou algumas das maiores empresas do mundo com dados em tempo real sobre a saúde da economia que vem ao mercado de futuros para proteger sua exposição às flutuações de preços de matérias-primas que eles usam para produzir ou pré-fabricar seu serviço.

Saiba Forex: Relatório CoT para Euro FX (EURUSD) a partir de 28/01/2014.

Pode ser útil pensar no relatório do CoT como um indicador de sentimento com muito mais profundidade do que a maioria dos indicadores. A profundidade, é claro, vem do fato de que as leituras são baseadas nos maiores comerciantes do futuro e podem ajudá-lo a ver quando as grandes empresas fortuna-500 mudam sua visão de algo que você está negociando. Em suma, este relatório fornece níveis incríveis de inteligência insider que você precisará encontrar em outra avenida.

Quem são os jogadores no relatório?

Commercials & ndash; Usando o mercado de futuros principalmente para cobertura de mudanças de preços desfavoráveis ​​para suas operações diárias. Eles provavelmente terão a melhor visão sobre o que a demanda e o futuro são para o mercado como um buraco e têm alguns dos bolsos mais profundos. Esses jogadores também são conhecidos como hedgers comerciais.

Exemplos: Coca Cola no Mercado do Açúcar ou American Airlines no Mercado de Gasolina.

Non-Commercials (Speculators / Funds) & ndash; Os comerciantes, quer os fundos de hedge, sejam pessoas de grande porte, que não tenham interesse em receber a entrega, mas sim no mercado com fins lucrativos e atendem aos requisitos relatáveis ​​da CFTC.

Exemplos: Hedge Funds e grandes bancos ou grandes Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs)

Posições não reportáveis ​​& ndash; Longo & amp; Breve interesse aberto em posições que não atendem requisitos reportables, isto é, pequenos comerciantes.

Exemplos: estes são os jogadores alavancados sem bolsos profundos e são abalados em grandes movimentos, semelhante ao DailyFX SSI.

Como ler o CoT para viés direcional?

Na primeira leitura do CoT, você pode confundir como futuras posições em USD, JPY, GBP ou EUR poderão ser úteis para o comércio de EURUD, USDJPY ou EURGBP. Há muito a aprender sobre o relatório Compromisso dos Comerciantes, mas o que muitas vezes é útil é encontrar quando há uma divergência muito forte entre grandes especuladores e grandes comerciais.

Aprenda Forex: olhe para ver o que Hedge Funds está comprando vendendo.

Aprenda Forex: Non-Commercials / Hedge Funds Vendido USDJPY Longs & amp; Gráficos Confirmar isso.

Gráfico por Tyler Yell, CMT.

O primeiro lugar para começar é uma compreensão clara do Posicionamento Líquido, que é mostrado claramente nos retornos e na semana acima do diferencial de semana do viés de mercado principal (circulado acima). Pode ser útil saber que o que você está buscando não é tanto o número específico, mas um sinal claro em% de interesse aberto ou parcial para que você veja Non-Commercials / Funds lançando a tendência primária. Além disso, quando você vê uma chave no sentimento de não-comerciais / fundos que estão nele para o dinheiro e não para ser protegido como comerciais, e há uma confirmação nos gráficos de que uma tendência é exaustiva, você provavelmente está negociando em a direção dos grandes filhos.

Como você pode ver no último relatório em janeiro, o número de fundos que descarregaram os shorts JPY aumentou dramaticamente na semana anterior. Quando você vê esse tipo de mudança de fundos principais, você pode procurar outros sinais que mostrem que a tendência anterior está perdendo força e que talvez você também deva sair do comércio. O gráfico acima do USDJPY observa que houve 4 dias chave de baixa na USDJPY desde o início de 2014, ao mesmo tempo em que os não-comerciais descarregaram seus longs / JPY short de USDJPY dando credibilidade de que esta mudança para baixo pode ter mais para ir.

Outra excelente ferramenta, é o Compromisso de Análise de Comerciantes da DailyFX. Este relatório semanal fornece análise do relatório da CFTC, mostrando o posicionamento das negociações de futuros Forex com uma sinopse das chaves no posicionamento. Este relatório também ajuda os comerciantes, fornecendo percentis de 52 semanas de grandes movimentos para que você possa ver se nós estamos atualmente em extremos bullish / bearish anuais para que você esteja apertando paradas ou procurando ação de preço para confirmar que os fundos estão se vendendo para que você pode seguir.

Bottom Line: procure a validação do gráfico do que o Non-Commercial está fazendo. Quando você tem uma grande porcentagem (maior que 10%) de não comerciais, lançando seu viés, é o momento para você tomar nota. Por último, se você quer realmente entender melhor o sentimento do mercado, você pode ter uma melhor idéia de como um grupo de exemplos de não-reportables ou comerciantes menores estão posicionados no OTC FX através do DailyFX Speculative Sentiment Index que é atualizado duas vezes por dia .

--- Escrito por Tyler Yell, CMT.

Instrutor de Negociação / Analista de Moedas.

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Usando o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) no Forex Trading.

Enquanto o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) não é um indicador de cronograma exato, ele pode auxiliar na negociação forex e fornecer um contexto para movimentos de mercado atuais e futuros. Existem potencialmente muitas maneiras de usar o Relatório COT para analisar um par forex. Aqui está uma estratégia de Forex do relatório COT, juntamente com os conceitos básicos do que é o relatório COT e por que vale a pena prestar atenção.

COT Report Basics for Forex Trading.

Simplificando, os grandes comerciantes e instituições devem divulgar suas posições de futuros cada terça-feira, que é chamado de data de & # 8220; Data de & # 8220; (moedas ou pares de divisas, comércio via mercado de futuros também através dos mercados de divisas e de caixa) . Essas posições são reveladas ao público todas as sextas-feiras, às 15h30 HNE, no relatório COT publicado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Como esses grandes comerciantes e instituições estão posicionados, você consegue saber se uma tendência provavelmente continuará ou reverterá. Embora os dados apenas mostrem informações sobre contratos de futuros e não as transações que ocorrem no mercado cambial, o relatório do COT ainda é uma estimativa muito boa de como os outros comerciantes estão posicionados e, portanto, deve ser monitorado tanto pelos comerciantes de divisas quanto pelos comerciantes de forex .

Antes de entrar no COT, relate estratégias de forex. Quero descrever brevemente alguns dos elementos-chave. O relatório do COT tem um pouco de dados, mas há realmente apenas algumas informações sobre as quais me interessa: a posição líquida dos comerciais, as posições líquidas dos grandes especuladores e a forma como essas posições mudaram ao longo do tempo.

Os comerciais são hedgers, empresas, produtores, etc., que têm grandes posições que geralmente compensam outra posição ou transação. Os comerciais incluem importadores ou exportadores que estão protegendo a exposição cambial para controlar custos ou normalizar a renda. Como um grupo, estes são comerciantes de tendências contrárias. Eles podem se dar ao luxo de manter posições contra grandes tendências, porque suas transações são muitas vezes um hedge e, portanto, não as expõe a uma perda direta. Pense em um produtor de ouro. Eles sabem que estarão produzindo ouro e precisarão vendê-lo. Eles, portanto, vendem futuros de ouro para bloquear um preço que eles podem vender seu ouro em. Se o preço do ouro sobe, eles perderam mais o ouro, mas eles ainda conseguem vender seu ouro ao preço que eles bloquearam. Se o preço do ouro cair, eles ainda conseguem vender pelo preço que eles Bloqueado. Os comerciais estão envolvidos em grande parte neste tipo de negociação. Eles querem obter um bom preço para o que quer que estejam fazendo, mas eles normalmente não estão especulando (embora alguns possam) no que o preço fará, eles estão simplesmente bloqueando os preços (para commodities ou moedas) para gerenciar seus negócios .

Grandes especuladores, por outro lado, são principalmente fundos de hedge. Apesar do nome & # 8220; hedge fund & # 8221; Esses grandes especuladores raramente são cobertos e, portanto, não podem suportar grandes perdas ou permitir o comércio contra a tendência. Como um grupo, os grandes especuladores são seguidores de tendências. Os especuladores são as pessoas do outro lado das transações comerciais.

Uma vez que os grandes especuladores são seguidores de tendências e muito mais sensíveis aos movimentos de preços (eles estão especulando e, portanto, são mais propensos a experimentar uma perda direta de fundos se um comércio for oposto ao que eles esperam) do que os comerciais, os grandes especuladores são o grupo principal interesse e o grupo em que estão baseadas nossas estratégias forex do Relatório COT.

Calculando a posição da rede ao longo do tempo & # 8220; manualmente & # 8221; é possível porque os relatórios são divulgados semanalmente pelo CFTC, mas isso é desnecessário. Usar uma tabela de relatórios COT é uma das maneiras mais fáceis de rastrear os dados para fins de negociação.

Os dados do relatório COT são apresentados em barcharts. Selecione o contrato de futuros que deseja visualizar um gráfico de. Os dados COT são mostrados ao longo da parte inferior do gráfico (só nos interessamos por aquele que inclui Especificações grandes, Especificações pequenas, Especificações de comunicação)

O seguinte é um exemplo de um gráfico de futuros Euro (FX) que mostra os dados do relatório COT ao longo da parte inferior. A frequência do gráfico é & # 8220; continuação semanal & # 8221; e o período é de 5 anos.

(Clique para ampliar)

No gráfico acima, podemos ver as posições líquidas dos Commercials (vermelho) e Large Speculators (verde). O gráfico mostra que os especuladores geralmente se movem com o preço e comerciais contra o preço. Quando uma linha está abaixo do & # 8220; 0 & # 8221; Marque isso significa que a posição líquida é curta, enquanto acima do & # 8220; 0 & # 8221; linha significa que a posição líquida é longa.

Outra coisa a notar é que um futuro de moeda é relativo ao dólar dos EUA. Portanto, o futuro do Euro se moverá com o EUR / USD. O futuro do dólar canadense se moverá com o CAD / USD, que é inverso ao par forex USD / CAD, a maioria dos comerciantes forex são usados ​​para. Quando o USD é a segunda moeda no par, o futuro eo par de moedas mover-se-ão em uníssono. Nos pares de moedas em que o USD é o primeiro, os futuros mover-se-ão oposto ao par, como o caso com os futuros de CAD. Lembre-se disso ao analisar os dados do COT e atuar nisso no mercado cambial.

Ao visualizar visualmente os dados COT desta forma, podemos extrair informações úteis, que então fornecem a base para a nossa estratégia forex do relatório COT.

Relatório COT Forex Trading & # 8211; Níveis extremos podem indicar uma reversão.

Quando os especuladores estão acumulando uma posição, pode ser uma confirmação de que há interesse na tendência. Se os shorts estão sendo acumulados à medida que o preço cai, ou se posições longas estão sendo acumuladas à medida que o preço aumenta, isso pode ser um bom sinal de que a tendência continuará. Mas os especuladores têm um limite, eles podem comprar ou vender indefinidamente. Eles podem ficar sem dinheiro, simplesmente desejam obter lucros (ou perdas) ou não podem mais sentir tanta convicção de continuar comprando a preços mais altos ou vendendo a preços mais baixos. Quando os especuladores são retirados, desejam ou não desejam investir mais, não há nenhum lugar para o preço, mas reverter.

Portanto, os dados COT podem ser usados ​​como um tipo de "overbought / oversold & # 8220; # 8221; indicador em termos de saúde dos comerciantes no mercado. Cada mercado de futuros será um pouco diferente, mas os níveis críticos de COT geralmente repetirão e indicarão quando os especuladores estão amplamente expandidos.

O gráfico de futuros do Euro acima mostra que, quando os especuladores eram 200.000 contratos baixos, ou perto disso, isso geralmente resultou em uma inversão de preço para o lado positivo [ao longo do tempo, esses níveis extremos podem continuar a avançar para fora. Não é um único nível que é importante (200.000 contratos, por exemplo), mas sim procurando por novos extremos e, em seguida, as reversões no preço e a direção COT depois que esses extremos começam a aparecer].

Este método não é recomendado para uma estratégia de escolha superior ou inferior; ele pode ser usado para fornecer um contexto para outra análise e ser usado para confirmar as reversões no preço. Níveis extremos podem parecer fáceis de isolar em retrospectiva, mas não são indicadores de tempo ideais. Dito isto, é muito útil para alertar comerciantes quando uma reversão poderia estar próxima. Os dados do COT não devem ser agidos sozinhos; espere o preço para confirmar um possível sinal de reversão nos dados COT (mais sobre isso mais tarde).

Vamos ver outro exemplo e ver como os dados COT poderiam ter ajudado a tomar uma decisão comercial.

O gráfico abaixo mostra os futuros do dólar canadense (D6), juntamente com os dados COT. Podemos ver que o dólar canadense estava em declínio de longo prazo em relação ao dólar americano (os contratos de futuros são negociados em relação ao USD, exceto quando indicado de outra forma). Em 2015, as Grandes Especificações haviam acumulado uma posição curta próxima a -65.000 contratos. Isso resultou apenas em uma pequena subida no preço. No início de 2016, a mesma posição curta resultou em um movimento ascendente muito maior. É de notar que é quando o petróleo começou a saltar e a economia canadense depende fortemente do preço do petróleo. O aumento do óleo combinado com uma leitura extrema nas Grandes Especificações apontou para um movimento maior no dólar canadense.

(Clique para ampliar)

Em última análise, queremos ação de preço para ajudar a confirmar nossas negociações. Embora aqueles níveis de COT em 2015 e 2016 fossem mais extremos do que o que vimos no passado, teria sido relativamente difícil fazer um comércio com base neles, a menos que você também estivesse olhando para o petróleo e determinasse que era provavelmente aumentará, o que reforçaria o dólar canadense no início de 2016.

Com alguns pontos de dados atrás de nós para referência, a próxima maior oportunidade de usar o COT veio em 2017. Mas primeiro um pouco de contexto. Em 2016, o preço subiu e o movimento para cima foi maior que o último balanço para a desvantagem (Sept & # 8217; 15 até Jan; # 8217; 16). Esse é um sinal de ação de preço muito positivo. Isso indica que a tendência de baixa pode acabar. Mas queremos mais evidências, e é por isso que eu costumo esperar por um retrocesso antes de fazer o comércio (com a maioria das minhas estratégias). Ao longo de 2016 e em 2017, temos um declínio muito longo e lento. É um movimento muito mais fraco do que o movimento anterior. Esse é outro sinal positivo (leia Price Action Trading with Velocity and Magnitude).

Com base na ação do preço, o estágio é definido. Temos dois motivos de ação de preço atraentes para considerar um longo comércio. Em maio, as posições curtas do COT Large Spec aumentam bem abaixo do ponto de interesse de -65.000. A posição atinge finalmente -99,000 no final de maio. Em meados de junho, essa posição curta diminuiu para menos de 90.000 e a posição se move em direção a zero a cada semana, mostrando que as grandes especificações estão rapidamente mudando seu viés. O preço também está aumentando durante esse período.

Se nós inserimos um gráfico diário, podemos ver alguns locais comerciais possíveis. O primeiro seria no fundo deste canal descendente fraco. Lembre-se, com base na ação de preço, esperávamos outro movimento mais alto, e neste momento o COT está em uma leitura extrema, o que confirma uma mudança para o lado oposto é provável que venha.

(Clique para ampliar)

O preço se consolida na parte inferior do canal e, em seguida, supera essa consolidação, proporcionando a primeira entrada possível em um longo comércio (note que neste ponto, as Grandes Especificações ainda estavam aumentando sua posição curta). Para aqueles que leram meu Forex Strategies Guide, este seria um comércio de frente-corrida. O preço então se reúne no topo do canal e se consolida. Neste ponto, as Grandes Especificações estão começando a comprar (a posição curta está voltando para zero). Então, o preço e o COT estão confirmando um movimento para cima. O preço ultrapassa a consolidação e o canal descendente, sinalizando outro comércio possível. Desde então, as grandes especificações tornaram-se otimistas, virando de curto para longo. Isso ajudou a impulsionar o rali, e é por isso que queremos antecipar o que esses caras vão fazer, e nós fazemos isso sabendo que uma grande reversão geralmente está chegando quando essas posições de grandes especificações estão próximas dos extremos.

O gráfico acima é um gráfico de futuros, porém, não um gráfico forex. Se você estiver negociando USD / CAD, a mesma análise se aplicaria, mas seria invertida de cabeça para baixo. Lembre-se, esperávamos que o CAD aumentasse em 2017, com base na ação de preços e nos dados COT. Se esperamos que o CAD suba, o que o USD / CAD fará? Cairá, porque se o CAD subir, o USD diminui. Os mesmos negócios e configurações estão presentes no gráfico do USDCAD, exceto que teríamos acabado com o USDCAD (o que equivale a prolongar os futuros CADUSD ou CAD).

(Clique para ampliar)

Negociação com COT Extremes & # 8211; Avisos.

Tenha outras provas que ajudem a confirmar um comércio. Não é sábio assumir que o preço irá reverter porque as Grandes Especificações estão próximas de um nível historicamente extremo. Ao longo do tempo, esses níveis extremos tendem a se expandir. No gráfico de futuros de CAD acima, -99,000 foi extremo. Isso pode manter no futuro também, mas vários anos abaixo a estrada novos extremos podem ser atingidos em 125.000 ou 150.000. As posições também podem permanecer próximas de níveis extremos por longos períodos de tempo, sem causar uma inversão de preços. É por isso que precisamos de outras provas. O COT extremo alerta-nos para um possível comércio (ou para evitar um comércio), mas não envolve um comércio.

Este artigo está focado em COT, e como ele pode ser usado como uma evidência adicional para fazer negócios. O artigo não discutiu os níveis de perda de parada ou metas de lucro (tendo lucros). Estes são elementos de uma estratégia de negociação, e devem ser considerados em cada comércio antes de colocá-lo. Os dados COT não são uma estratégia dentro e fora de si, mas é apenas uma ferramenta que pode ser combinada com uma estratégia de negociação e plano de negociação.

SE O COT NÃO ESTÁ PERTO DE UM EXTREMO, EU NÃO CONSIDERO-O EM MINAS DECISÕES DE NEGOCIAÇÃO. Eu não usaria excessivamente esse indicador. Se você obtiver um sinal comercial válido com base em suas estratégias, e os dados do COT não estão perto de um extremo, isso não significa que você não deve ter o seu sinal de comércio. Os dados COT são apenas um extra de dados. Se eu tiver um sinal de comércio válido, aceito. Simplesmente, ocasionalmente, o COT pode ajudar a analisar ou confirmar (ou rejeitar) trocas. Mas, como podemos ver a partir do exemplo de CAD, os dados do COT foram apenas relevantes (para o comércio) algumas vezes ao longo dos últimos anos. Ainda vale a pena prestar atenção porque, quando a ação do preço e os níveis extremos do COT colidem, ele permite que você conheça a direção provável de um movimento importante.

Ao olhar para os dados COT, comece com pelo menos um gráfico de 10 anos para escolher os níveis extremos. Antes, as posições longas e curtas longas e longas de especificações são áreas de interesse, mas lembre-se que elas tendem a expandir para fora ao longo do tempo. Anote esses níveis extremos e, em seguida, observe os sinais comerciais, pois o preço se aproxima ou excede esses níveis. Se você olhar apenas para níveis extremos em um gráfico de 1 ou 2 anos, você pode estar faltando informações historicamente significativas. Se olharmos um gráfico de futuros de CAD (com dados do COT) voltando para 2007, veríamos que 65.000 a 100.000 posições contratuais também foram significativas no passado.

Relatório COT Forex Trading & # 8211; Conclusão.

Uma das maneiras que eu gosto de usar os dados do COT no meu gráfico é procurar por extremos nas grandes especificações. posições. Embora não seja um indicador de tempo exato, se outras condições se alinharem e eu obtenho uma configuração de troca válida, um nível extremo no COT pode significar muitas vezes uma inversão de preço acentuada e grande. Uma vez que sabemos que os níveis extremos de COT muitas vezes fazem com que o preço se mova na direção oposta da tendência recente, obtemos informações sobre a direção que queremos negociar antes que a inversão realmente ocorra. Como os níveis de COT atingem os extremos, também pode nos alertar para evitar o comércio naquela direção de tendência, já que pode ter uma inversão.

Só porque uma leitura do COT está em ou perto de um extremo não significa que o preço terá uma inversão maciça. Às vezes, temos posições que permanecem em níveis extremos por longos períodos de tempo, e o preço continua a se mover na direção da tendência sem grandes reversões de preços. É por isso que não usamos o COT isoladamente. Queremos combinar essa abordagem com outras abordagens técnicas ou fundamentais, e idealmente com estratégias específicas de ação de preços (que confirmam quando a reversão do preço pode estar começando).

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Por Cory Mitchell, CMT.

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Um pensamento sobre & ldquo; Usando o Relatório de Compromisso de Comerciantes (COT) no Forex Trading & rdquo;

Um excelente artigo com exemplos claros. Já ouvi falar do COT anteriormente e agora tenho uma idéia muito melhor sobre como usar os dados. Obrigado Cory.

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Relatório COT.

2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.

3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.

5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.

A maioria dos comerciantes ou especuladores de curto prazo comercializam o FX com base em análises técnicas, de modo que os comerciantes de ações e futuros que usam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não conseguiram transferir para moedas é uma negociação baseada em volume.

Uma vez que o mercado de divisas é descentralizado e não existe uma troca que rastreie todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume comercializado em cada nível de preço. Mas no lugar do comércio baseado em volume, muitos comerciantes voltaram-se para o relatório do Commotments of Traders (COT) da Commodity Futures Trading Commission, que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui, observamos como as tendências históricas do relatório COT podem ajudar os comerciantes FX. (Saiba como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauge Major Turns With Psychology.)

O que é o relatório COT?

O relatório de Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre as condições atuais em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudaram-se para uma vez por semana em 2000. Além de reportar com mais freqüência, o relatório do COT tornou-se mais extenso e - felizmente para os comerciantes de FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros em moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT podem ser um indicador bastante forte de ação de preço. A ressalva aqui é que examinar os dados pode ser complicado, e o lançamento de dados está atrasado, pois os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos da terça-feira anterior, então as informações são divulgadas três dias úteis após as transações reais ocorrerem.

Lendo o Relatório COT.

A Figura 1 é uma amostra do relatório COT semanal do euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório e o que eles significam:

Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para cobertura de Relatório Longo - Inclui toda a informação no "breve relatório", juntamente com a concentração de posições detidas pelos maiores comerciantes Juros Abertos - O número total de contratos de futuros ou opções ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega ou exercício Não comercial (especuladores) - Comerciantes, como comerciantes individuais, hedge funds e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos Requisitos reportáveis ​​estabelecidos pelas posições não reportáveis ​​da CFTC - Posições de interesse aberto longo e curto que não atendem aos requisitos reportables estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a relatar cargos para as posições reportáveis ​​da CFTC - As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos pelos regulamentos da CFTC Relatório Curto - Mostra abrir i separadamente separadamente por posições reportáveis ​​e não reportáveis. Difusão: mede em que medida um comerciante não comercial possui posições de futuros longas e curtas iguais.

Analisando o relatório da amostra, vemos que o interesse aberto na terça-feira, 9 de maio de 2017, era de 418.301 contratos, um aumento de 8.365 contratos da semana anterior. Comerciantes não comerciais ou especuladores foram 155.581 contratos e curto 133.182 contratos, tornando-os longos. Os comerciantes comerciais, por outro lado, eram baixos líquidos, com 33.199 contratos mais curtos do que contratos curtos (217.059 - 183.860).

Usando o relatório COT.

Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maior parte do comércio de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que qualquer posição de futuros comerciais é altamente improvável para fornecer uma representação precisa do posicionamento real do mercado. Os dados não comerciais, por outro lado, são mais confiáveis ​​porque capturam posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três premissas primárias nas quais basear a negociação com os dados COT:

Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendência precisos. O posicionamento extremo no mercado de futuros de câmbio historicamente foi preciso na identificação de reversões de mercado importantes. Alterações no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência.

Flips no posicionamento do mercado.

Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que, no mercado de futuros, todos os futuros cambiais estrangeiros usam o dólar americano como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido-curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra sentimento de alta para USD / CHF. Por outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF / USD, em que posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por este motivo, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo.

O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. Na verdade, um estudo do Federal Reserve mostra que o uso de juros abertos nos futuros de CHF permitirá ao comerciante adivinhar corretamente a direção de USD / CHF 73% do tempo.

Flips - onde as posições líquidas de interesse aberto não comercial cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (isto é, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições líquidas de futuros flip acima da linha, a ação do preço tende a escalar e vice-versa.

Na Figura 2, vemos que os comerciantes não comerciais flip de net long para net short francs suíços (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma quebra maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornam-se nítidos mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos negociar um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 e a venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos nos quais as setas verde (compra) e vermelha (de venda) cruzam a linha do preço.

Mesmo que esta estratégia de confiar em flips claramente funcione bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, já que a maioria dos posicionamentos tende a ser nítida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de interesse.

O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente também foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, as posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops na ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2 porque a GBP é a moeda base.) A razão pela qual essas posições extremas são aplicáveis ​​é que são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas pela Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a reverter.

Mudanças no interesse aberto.

O interesse aberto é uma ferramenta de comércio secundário que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores que tentam capitalizar uma tendência a mais longo prazo. O interesse aberto pode basicamente ser usado para avaliar a saúde geral de um mercado de futuros específico; isto é, elevar e diminuir os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou a fraqueza de uma determinada tendência de preços. (Para saber mais, leia Gauging Forex Market Sentiment With Open Interest.)

Por exemplo, se um mercado tiver uma longa tendência de alta ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição em interesse aberto pode ser uma bandeira vermelha, sinalizando que a tendência pode estar chegando ao fim. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está deixando o mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas de declínio de interesse aberto e volume tornam-se suspeitas. O aumento dos preços e os sinais de queda de interesse indicam que a tendência recente pode estar chegando ao seu fim, à medida que menos comerciantes estão participando da manifestação.

O gráfico da Figura 4 exibe interesse aberto na ação EUR / USD e preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em ascensão. No início de maio de 2004, vemos que a ação do preço começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez que os interesses abertos diminuíram em uma semana posterior, vimos o recomeio. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD aumentou significativamente o aumento do interesse aberto, mas uma vez que os juros abertos se estabilizaram e depois caiu, o EUR / USD começou a vender.

Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes se voltaram para o mercado de futuros para avaliar o posicionamento. Todas as semanas, a CFTC publica um relatório de Compromisso dos Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três formas diferentes de posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot cambial: flips no posicionamento, níveis extremos e mudanças em interesse aberto. No entanto, é importante ter em mente que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para outras.